Тарифная сетка

Как выбрать Интернет-брокера? По сервису они мало отличаются друг от друга, решающий фактор — цена обслуживания

Частный трейдер Андрей уже несколько лет зарабатывает на жизнь игрой на фондовом рынке через Интернет. «Я всегда держу в голове, что совершать сделки, которые принесут менее 0,1%, нельзя», — говорит он. Все дело в комиссионных, которые берет брокер. Андрей торгует через Альфа-банк, используя систему «Альфа-Директ». До недавнего времени комиссионные составляли 0,09% от оборота, если прибавить комиссию ММВБ (0,01%), получается как раз 0,1%.

С мая Альфа-банк снизил комиссию до 0,05% для игроков с небольшими оборотами и до 0,01% для торговцев, чей месячный оборот превышает 250 млн рублей. За восемь лет существования интернет-трейдинга в России брокеры сократили плату за свои услуги на порядок — с 0,2-0,3% от оборота до сотых, а в некоторых случаях и до тысячных долей процента.

Где самые дешевые брокерские услуги? Мы взяли двух виртуальных игроков с одинаковым портфелем (500 000 рублей) и разными стратегиями. «Спекулянт» использует заемные средства (плечо в размере 1:1) и торгует ежедневно на 20 млн рублей (месячный оборот 400 млн рублей), «Инвестор» заключает в день по сделке на 100000 рублей (месячный оборот 2 млн рублей). Всего мы оценили 15 крупнейших брокеров по количеству активных счетов на ФБ ММВБ. В расчетах учитывались комиссия биржи и услуги депозитария (см. таблицы).

Дешевле всего торговать акциями через «Уралсиб Кэпитал — Финансовые услуги». Компания не берет комиссионных, ее клиенты платят только бирже. Этот маркетинговый ход «Уралсиб», новичок среди Интернет-брокеров, использует уже почти год. В августе компания введет комиссионные, но, как обещает, не слишком высокие.

Самым дорогим брокером оказалась «Тройка Диалог». Ее тариф выливается в итоговые 0,128% от оборота для «Инвестора» и в 0,0363% для «Спекулянта». При обороте в 20 млн рублей в день ежемесячные затраты составят 145020 рублей. В компании тарифную политику не комментируют.

ТАРИФ «СПЕКУЛЯНТ»

Ежемесячные затраты при торговом обороте 20 млн рублей в день
КомпанияНазвание тарифаЗатраты в месяц, руб.Затраты в месяц, % к оборотуТорговая система
УРАЛСИБ КЭПИТАЛб/н*400000,0100QUIK
ЦЕРИХФиксированный549860,0137Z-Trade, QUIK
КИТ ФИНАНСФиксированный55 0000,0138QUIK
АЙ ТИ ИНВЕСТ — ПРОСПЕКТЯрд55 3000,0138SmartTrade
ВТБ24VIP**59 0780,0148OnlineBROKER, QUIK
ЮТРЭЙД.РУЮтрэйд-фиксированный755770,0189QUIK
АТОННавигатор-фиксинг766080,0192Атон-Лайн
АЛЬФА-БАНКФинансист800300,0200Альфа-Директ
ОТКРЫТИЕПрофессионал966400,0242QUIK
ФИНАМБазовый, Базовый-М101 5370,0254QUIK, Transaq
РЕНЕССАНС ОНЛАЙН***Стратегический1108120,0277QUIK
БРОКЕРКРЕДИТСЕРВИСЕдиный-дейли1109770,0277QUIK
АЛОРСпринт Плюс1121000,0280Алор-Трейд
НЭТТРЭЙДЕРВсе включено1200000,0300Nettrader, QUIK
ТРОЙКА ДИАЛОГСтандартный1450200,0363QUIK

Биржа — ФБ ММВБ, портфель — 500000руб., оборот — 20 млн руб. вдень (400 млн руб. в месяц), кредитное плечо 1:1, позиции не переносятся на следующий день. * Тариф действует в течение года с начала предложения услуги (с 16.08.2007 до 15.08.2008). ** Тариф в долларах, переведен в рубли по курсу 23,66 (на 01.05.2008). *** С мая 2008-го минимальная сумма инвестиций — 1 млн руб. Источник: данные компаний

ТАРИФ «ИНВЕСТОР»

Ежемесячные затраты при торговом обороте 2 млн рублей в месяц
КомпанияНазвание тарифаЗатраты в месяц, руб.Затраты в месяц, % к оборотуТорговая система
УРАЛСИБ КЭПИТАЛб/н*2000,0100QUIK
КИТ ФИНАНСБазовый**8000,0400QUIK
ОТКРЫТИЕИнвестор9080,0454QUIK
НЭТТРЭЙДЕРВсе включено10000,0500Nettrader, QUIK
ФИНАМБазовый, Базовый-М10850,0543QUIK, Transaq
АЛОРМарафон плюс11000,0550Алор-Трейд
БРОКЕРКРЕДИТСЕРВИСЕдиный-дейли12030,0602QUIK
АЛЬФА-БАНКФинансист12300,0615Альфа-Директ
ЮТРЭЙД.РУЮтрэйд-онлайн13210,0661QUIK
АЙ ТИ ИНВЕСТУниверсальный, Бюджетный15000,0750SmartTrade
АТОН Форсаж17100,0855Атон-Лайн
РЕНЕССАНС ОНЛАЙН***Спекулятивный18640,0932QUIK
ВТБ24Инвестор19500,0975OnlineBROKER, QUIK
ЦЕРИХБазовый19700,0985Z-Trade, QUIK
ТРОЙКА ДИАЛОГСтандартный25600,1280QUIK

Биржа — ФБ ММВБ, портфель — 500000 руб., оборот — 100000руб. в день (2 млн руб. в месяц), кредитное плечо не используется. *Тариф действует в течение года с начала предложения услуги (с 16.08.2007 до 15.08.2008). **Комиссия брокера зависит от стоимости активов на счете клиента. *** С мая 2008-го минимальная сумма инвестиций — 1 млн руб. Источник: данные компаний

За восемь лет брокеры на порядок сократили плату за свои услуги

Сколько за аналогичные услуги придется заплатить на Западе? Например, Charles Schwab берет с клиентов, которые совершают в год менее 120 торговых операций, $0,015 за покупку одной акции; спекулянты платят $8,95 за сделку. Если перевести эти тарифы в нашу систему координат (самые популярные акции на бирже NASDAQ — Microsoft и Intel — стоят около $30), получится, что обычные инвесторы платят 0,05% от оборота, а спекулянты — 0,02%. В наших табелях о рангах американский банк оказался бы где-то посередине, т. е. стоимость услуг в России и США сопоставима.

Дмитрий Серебренников, руководитель инвестиционного подразделения группы «Финам», обещает вновь снизить тарифы, как только прирост клиентской базы составит 20-30%. «Мы не смотрим на конкурентов. Снижать тарифы нам позволяют обороты», — говорит он. Да и основной заработок брокеров все же не комиссии, а доход от маржинального кредитования, минимальная ставка по которому составляет сейчас 10% годовых.

Елена Березанская, журнал «Forbes», июнь 2008